ИдеяС 1 сентября 2026 года единые требования охватят всех профессиональных участников, управляющих ценными бумагами и предназначенными для операций с ними денежными средствами, независимо от членства в СРО. Банк России урегулировал определение инвестиционного профиля и фактического риска клиента, реализацию прав по бумагам в доверительном управлении, а также передачу и хранение сведений о расходах физического лица. До этой даты новый базовый стандарт не применяется и не заменяет действующий порядок.
Комитет финансового надзора Банка России утвердил Базовый стандарт совершения управляющим операций на финансовом рынке. Он начнёт применяться 1 сентября 2026 года и станет обязательным для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих доверительное управление. Членство конкретного управляющего в саморегулируемой организации на объём обязанности не влияет.
Банк России установил единый порядок определения инвестиционного профиля клиента. Управляющему надлежит соотносить ожидаемую доходность, допустимый риск, инвестиционный горизонт и иные предусмотренные стандартом характеристики. Результат должен быть зафиксирован в документах, позволяющих подтвердить, на основании каких сведений клиенту присвоен профиль и каким образом выбранная стратегия ему соответствует.
Отдельный блок посвящён фактическому риску клиента. Это не формальное повторение условий договора: управляющий сопоставляет реальные операции и структуру активов с согласованными параметрами. Расхождение между профилем и совершаемыми операциями приобретает самостоятельное значение при проверке исполнения обязанностей управляющего и рассмотрении требований клиента о возмещении убытков.
Банк России также урегулировал осуществление прав по ценным бумагам, находящимся в доверительном управлении. Внутренние процедуры должны определять порядок голосования, участия в корпоративных действиях и фиксации решений. Для спора важны не только экономические последствия, но и документы, подтверждающие связь конкретного действия с условиями управления и интересами клиента.
Новый раздел посвящён передаче и хранению сведений о физическом лице и его расходах на приобретение и хранение ценных бумаг. Управляющие обязаны обеспечить установленный формат электронных сообщений, информирование физического лица о получении данных и раскрытие сведений об используемой системе электронного документооборота. Следовательно, подготовка к применению стандарта затрагивает договоры, анкеты, методики риск-профилирования, архивы и информационные системы.
С 1 сентября доказательственная база по спору об управлении будет включать присвоенный профиль, исходные сведения клиента, расчёт фактического риска, историю его пересмотра и документы по конкретным операциям. Отсутствие согласованной внутренней процедуры не освобождает управляющего от обязательных требований стандарта.
Правовая основа
Базовый стандарт совершения управляющим операций на финансовом рынке